Argentina aumenta de 40% a 47% la tasa de letras del Banco Central

El índice Merval de la Bolsa de Buenos Aires subió 4,22%, a 28.836,27 puntos, en la apertura del 19 de junio de 2018

El Banco Central de Argentina (BCRA) incrementó este martes de 40% a 47% la tasa de interés que paga por las letras del Banco Central, en su afán por calmar las corridas cambiarias y horas antes de un primer desembolso del FMI por 15.000 millones de dólares.

Con Luis Caputo, el exministro de Finanzas del presidente Mauricio Macri como nuevo titular del BCRA, la autoridad monetaria enfrentó el vencimiento de 514.779 millones de pesos (18.000 millones de dólares), el 43% de stock de los títulos Lebacs, con una elevación de los rendimientos para evitar que los inversionistas sigan volcándose a la compra de dólares y profundicen el hundimiento del peso.

La depreciación del peso, en lo que va del año, acumula un 34,15% y fue de 10% solo en junio. El BCRA logró renovar un 60% del stock de Lebacs. Pero a la vez el gobierno anunció que destinará a la recompra de Lebacs, para retirarlas del mercado, unos 2.300 millones de dólares de un total de 4.000 millones recaudados el lunes con una licitación de bonos. Es parte del acuerdo con el FMI.

Tras una apertura optimista, el peso se fue depreciando para ubicarse al cierre en 28,46 por dólar en promedio de bancos y casas de cambio, con caída de 0,21%.

El índice Merval de la Bolsa de Buenos Aires subió 5,29%, a 29.118,51 puntos, tras derrumbarse el lunes 8,33% arrastrado por la abrupta caída de acciones de los bancos y las empresas del sector energético.

El volumen de operaciones fue de unos 1.440,2 millones de pesos (50,5 millones de dólares). En el panel general se registraron 72 alzas y diez caídas, con siete papeles sin cambios.

En el tablero principal, las recuperaciones fueron lideradas por la fabricante Agrometal (+11,08%) y el Grupo Financiero Valores (+10,54%), sin registrarse acciones con pérdidas.

- Mercados alterados -

Otro vencimiento de las Lebacs había generado en mayo una corrida cambiaria que derivó en la inesperada decisión del gobierno de Macri de recurrir al Fondo Monetario Internacional (FMI), por primera vez en 12 años.

El lunes, en la segunda jornada de Caputo al frente del Banco Central, el peso se apreció 1,58% debido a la liquidación de exportadores y por la buena recepción que tuvo la colocación de dos bonos del Tesoro que logró recaudar 4.000 millones de dólares, informó la secretaría de Finanzas.

"La idea del gobierno es ir sacando del poder del público las Lebacs (Letras del Banco Central) y que el financiamiento esté en cabeza del Tesoro", comentó al diario El Cronista Miguel Kiguel uno de los economistas que convocó el lunes Caputo para informarles de su plan.

En un país en el que la economía cotidiana está atada al dólar, la pérdida de valor del peso impulsa fuertemente la inflación, ya que tiene un efecto directo sobre el alza de precios de la canasta básica de alimentos y servicios, entre otros.

Hasta mayo, la inflación de 2018 es de 11,2% y el acumulado de doce meses de 26,3%.

El riesgo país, elaborado por el JP Morgan, creció 15 puntos este martes y se ubicó en 566, el máximo desde que llegó Macri al gobierno en diciembre de 2015.

- Condicionamientos -

Argentina espera recibir esta semana 15.000 millones de dólares del primer desembolso del FMI, cuando el directorio del organismo apruebe el acuerdo, a 12 años de cancelar la totalidad de su deuda con la entidad multilateral por 9.600 millones de dólares.

A partir del programa económico aceptado por el FMI, el tipo de cambio debe ser libre y el gobierno no podrá utilizar los dólares para calmar corridas, salvo que haya un colapso en el mercado, ni financiar el alto déficit externo.

"El acuerdo con el FMI exige frenar la creación de dinero, que nunca se alejó del 30% interanual en la saliente administración del BCRA. Ello implica que ya no se podrá emitir para financiar al gobierno, ni para acumular reservas, ni emitir para el pago de los intereses de las Lebacs", advirtió el economista Ramiro Castiñera, de la consultora Econométrica.